Оскільки оновлена торговельна статистика не виправдала очікувань, прогноз Міжнародної ради зернових (IGC) щодо світової торгівлі пшеничним борошном у 2024/25 (липень/червень) знижено на 0,6 млн тонн порівняно з попереднім оновленням (жовтень 2024 року) до трирічного мінімуму в 15,3 млн тонн (у зерновому еквіваленті).

Цей показник на 10% нижче шестирічного максимуму попереднього року, причому річне зниження в першу чергу пов'язане зі скороченням потреб в імпорті в Іраку і помірними закупівлями борошна покупцями в країнах Африки на південь від Сахари.

Світовий імпорт пшеничного борошна в 2024/25 МР та прогноз на 2025/26 МР

Завдяки великим поставкам з Туреччини за конкурентними цінами імпорт з країн Африки на південь від Сахари в 2023/24 МР зріс до семирічного максимуму - 3,1 млн тонн. Зростання відбулося завдяки Ефіопії, Сомалі та Судану, причому останній також збільшив закупівлі в Єгипті на тлі складних умов у вітчизняній борошномельній промисловості. Однак, з огляду на скорочення експортного потенціалу Туреччини в цьому сезоні, поставки в країни Африки на південь від Сахари, ймовірно, повернуться до нормального рівня - 2,4 млн тонн, що на 0,2 млн тонн нижче жовтневого прогнозу, але все ще відповідає середньому показнику за попередні п'ять років. На тлі скорочення імпорту борошна деякі покупці в цьому регіоні збільшують закупівлі пшениці, про що свідчить той факт, що частка пшеничного борошна в загальному обсязі поставок пшениці до країн Африки на південь від Сахари на сьогоднішній день (дані в основному доступні за грудень 2024 - січень 2025 рр.) склала близько 6%, що нижче за 12% за весь 2023/24 сезон.

Тенденції в торгівлі пшеничним борошном у 2024/25 сезоні також формувалися під впливом скорочення потреб в імпорті в Іраку, де уряд нещодавно дозволив експорт до 2 млн тоее пшениці на тлі достатньої пропозиції на внутрішньому ринку. З огляду на те, що закупівлі за кордоном також стримуються розширенням місцевої переробної промисловості та менш конкурентними пропозиціями з боку Туреччини, основного постачальника, в цьому сезоні прогнозується падіння поставок борошна до Іраку до 14-річного мінімуму в 1,1 млн тонн, що на 1 млн тонн нижче в порівнянні з минулим роком і на 0,2 млн тонн менше, ніж в останньому оновленому звіті.

Ірак: імпорт пшеничного борошна в 2024/25 МР та прогноз на 2025/26 МР

Поставки пшеничного борошна до Афганістану, провідного світового імпортера, прогнозуються на рівні 3,1 млн тонн, що майже не змінилося в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, але на 0,3 млн тонн нижче, ніж у жовтневому звіті, що відображає повільніші, ніж очікувалося, потоки з Казахстану. Незважаючи на повідомлення про високі місцеві поставки пшениці і зусилля щодо збільшення експорту, відвантаження борошна з Казахстану до Афганістану, який зазвичай є основним пунктом призначення, за перші шість місяців 2024/25 (липень/червень) МР, як повідомлялося, були дещо нижчими, ніж в минулому році, і склали близько 0,9 млн тонн.

Інші помітні коригування з останнього оновлення включають скорочення для Венесуели до 0,2 млн тонн (0,3 млн тонн), оскільки поставки з Туреччини виявилися нижчими за очікувані. З урахуванням передбачуваного заміщення зернової пшениці частка борошна в загальному обсязі венесуельського імпорту пшениці знизиться до 17% в 2024/25 МР, в порівнянні з більш звичайним рівнем близько третини.

Що стосується експорту, то, зважаючи на попередні обмеження імпорту, що обмежують доступ до конкурентних цін на пшеницю з Чорноморського регіону, прогнозується, що відвантаження борошна з Туреччини скоротяться на третину від пікового показника попереднього року до 3,8 млн тонн, що може стати найнижчим показником за останні десятиліття. З урахуванням повідомлених поставок в липні-грудні 2024 року в обсязі 1,7 млн тонн (-42% р/р), прогноз на 0,7 млн тонн нижче, ніж в жовтні. Хоча нещодавнє зняття обмежень на імпорт пшениці може сприяти майбутнім поставкам, зростання може бути обмежене зниженням попиту з боку Іраку і збільшенням присутності єгипетських постачальників на деяких африканських ринках.

Світовий експорт пшеничного борошна в 2023/24 МР та прогноз на 2024/25 МР*

На тлі більшої пропозиції зерна експорт борошна з Казахстану в 2024/25 році має зрости в порівнянні з попереднім роком, досягнувши семирічного максимуму в 3,0 млн тонн (2,7 млн). Однак багато що залежить від майбутнього попиту з боку Афганістану, прогноз якого був знижений на 0,2 млн тонн порівняно з жовтневим звітом.

На противагу цьому, прогнози експорту для Єгипту та Росії було підвищено до 1,1 млн. тонн (0,9 млн. тонн) та 1,2 млн. тонн (1,3 млн. тонн), відповідно. У зв'язку з коливаннями плаваючого експортного мита на пшеницю, які іноді сприяють експорту пшеничних продуктів, відвантаження борошна з Росії останніми роками різко зросли, причому поставки збільшилися в деяких напрямках, включаючи Афганістан, Ірак і Китай.

Початковий прогноз на 2025/26 МР передбачає помірне відновлення світової торгівлі на тлі деякого зростання закупівель у країнах Африки на південь від Сахари, а також помірного щорічного зростання в деяких інших регіонах, зокрема в деяких частинах Азії. Однак, зважаючи на те, що місцеві поставки зерна, як очікується, залишатимуться на відносно високому рівні, імпорт Іраку, ймовірно, залишатиметься значно нижчим за попередні пікові показники.

Очікується, що експорт Туреччини відновиться після зняття обмежень на імпорт пшениці, але, швидше за все, не досягне історичних максимумів на тлі скорочення закупівель з боку Іраку і потенційного посилення конкуренції з боку Єгипту на деяких ринках.

Світова торгівля пшеничним борошном за останні 3 сезони та прогнози на 2025/26 МР*